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(070007)基金基本概况

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简介 ⑴、大类资产配置本基金按照固定比例投资组合保险机制(constantproportionportfolioinsurance,简称CPPI)来动态调整基金资产中的股票投资比例和债券投资比例。

(070007)基金基本概况

⑴、大类资产配置本基金按照固定比例投资组合保险机制(constantproportionportfolioinsurance,简称CPPI)来动态调整基金资产中的股票投资比例和债券投资比例。

①根据数量模型,确定基金的安全垫子;②根据安全垫子和放大倍数(小于等于3)确定股票投资比例上限,每一基金份额资产净值越大,股票投资比例上限越高;③动态调整在股票和债券上的投资比例,确保股票实际投资比例不超过股票投资比例上限。

⑵、债券资产类的投资策略本基金债券投资以追求本金安全为目的。

即通过持有相当数量的剩余期限小于或等于保本期限的国债和政策性金融债券,来规避利率、再投资等风险,以确保债券资产的稳定收益。

同时,持有适量经基金保证人书面同意的其它固定收益类品种以提高收益性和流动性。

本基金债券投资对象将主要集中在交易所和银行间两个债券市场。

⑶、股票资产类的投资策略①、灵活配置,积极管理本基金注重股市趋势研究,发挥市场时机选择能力,充分分享股票市场的收益;同时通过选择流动性高、风险低、具有中长期上涨潜力的股票进行分散化组合投资,控制流动性风险和非系统性风险,保证股票组合的稳定性和收益性。 ②、选择优势行业重点关注已经或即将进入成长期但距离成熟期和衰退期较远的行业。

辅之以"行业轮换"策略。 ③、选择优势企业重点关注红利回报率高或动态市盈率低的个股。

④、基于市场有效性研究,寻找套利机会增强指数期:本基金采用增强指数化投资方式,基本按照成份股在跟踪指数中的基准权重构建指数化投资组合。

当预期成份股发生变化时,股票投资组合及时做出相应调整。

在投资组合建立后,基金经理定期检查本基金收益率与基准收益率的跟踪误差和相关系数,适当对投资组合进行调整,使跟踪误差和相关系数控制在限定的范围之内。 在此基础上,对跟踪指数进行有效的偏离,以谋求超越跟踪指数。 (1)资产配置比例本基金股票资产不低于90%;现金资产比例控制在5%以内。 (2)股票组合构建A、股票投资原则:本基金以跟踪指数构成及其权重等指标为基础,通过基本复制基准指数的投资方法,构造指数化投资组合。

B、股票组合构建方法:本基金采用基本复制基准指数的方法,按照成份股在基准指数中的基准权重构建股票投资组合。 C、风险收益目标:本基金运用基本复制的指数化投资方式,在日常管理过程中,通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段,控制本基金的净值增长率与业绩基准指数增长率之间的年度累计跟踪误差小于3%,并保持两者之间的正相关系数大于95%,以分享中国股票市场的长期收益。

(3)股票组合调整A、定期调整根据基准指数的调整规则和备选股票的预期,对股票投资组合的样本股及时进行调整。

B、不定期调整(a)当上市公司发生增发、配股等影响成份股在指数中的权重时,本基金将根据各成份股的权重变化及时调整股票投资组合。 参与配售后,若组合内该成份股权重超过标的指数权重,将在增发新股上市后一个月内,将超出部分择机卖出;若组合内该成份股权重达不到指数权重,将及时从二级市场买入使之基本一致。 (b)根据法律、法规的规定,成份股在基准指数中的权重因其它原因发生相应变化的,本基金将做相应调整,以保持基金资产中该成份股的权重同指数基本一致。 (4)增强指数投资利用宏观经济及政策分析、行业/板块分析、个股分析等,对跟踪指数进行有效偏离,具体做法为:①加大预期业绩优于指数的股票的投资;②降低预期业绩劣于指数的股票的投资;③对于预期业绩与指数涨跌相一致的股票,按比例投资;④建立数量模型以决定各股票的权重;⑤持有指数中部分(不是全部)的股票品种;⑥在适当的时机实现股票收益。